Strategia Long CALL jest jedną z najprostszych strategii opcyjnych, polega na nabyciu opcji kupna CALL. Inwestor płaci premię wystawcy opcji, nie jest zobowiązany do wniesienia i utrzymania depozytu zabezpieczającego. Podstawowym założeniem strategii Long CALL jest gra na wzrost instrumentu bazowego (strategia kierunkowa). Jeżeli w terminie wykonania opcji kurs rozliczeniowy będzie powyżej poziomu kursu wykonania opcji, inwestor osiągnie zysk w wysokości: iloczynu punktów (powyżej kursu wykonania (strike) i mnożnika (10 PLN) pomniejszonego o zapłaconą premię.
Maksymalna strata strategii Long CALL jest równa zapłaconej premii wystawcy opcji powiększona o prowizję maklerską, natomiast maksymalny zysk jest nieograniczony.
Strategia Long CALL złożona jest z opcji:
Profil wypłaty dla opcji OW20I8240,
obliczenia z wykorzystaniem arkusza: bossOpcje.
Zyski
Nieograniczone, kurs rozliczeniowy minus kurs wykonania opcji pomniejszony o zapłaconą premię.
- PR = U - S - P
- PR - Zysk (Profit)
- U - Kurs rozliczeniowy (Underlying)
- S - Kurs wykonania opcji (Strike)
- P - Zapłacona premia (Premium bought)
Straty
Ograniczone do wysokości zapłaconej premii powiększone o prowizje maklerską.
- Lmax = P
- Lmax - Maksymalna strata (Max Loss)
- P - Zapłacona premia (Premium bought)
Próg rentowności (Break event point)
- BEP = S + P
- BEP - Próg rentowności (Break even point)
- S - Kurs wykonania opcji (Strike)
- P - Zapłacona premia (Premium bought)
Przykład 1
Kurs rozliczeniowy
2800 pkt
Kurs opcji (zapłacona premia) -
OW20I8240
258,50 pkt
Kurs wykonania opcji (strike) -
OW20I8240
2400 pkt
Zysk
(2800 - 2400 - 258,50) *10 =
1415
PLN
| Kurs rozliczeniowy | 2800 pkt |
| Kurs opcji (zapłacona premia) - OW20I8240 | 258,50 pkt |
| Kurs wykonania opcji (strike) - OW20I8240 | 2400 pkt |
| Zysk | (2800 - 2400 - 258,50) *10 = 1415 PLN |
Założenia do przykładu
Kurs instrumentu bazowego
2591 pkt
Zmienność
26,6%
Wysokość stopy procentowej
6,5%
Mnożnik
10 PLN
| Kurs instrumentu bazowego | 2591 pkt |
| Zmienność | 26,6% |
| Wysokość stopy procentowej | 6,5% |
| Mnożnik | 10 PLN |
Podsumowanie
Maksymalny zysk
Nieograniczony (powyżej zapłaconej premii)
Maksymalna strata
Ograniczona
258,50 * 10 PLN = 2585,00 PLN
Próg rentowności
Kurs wykonania + premia
BEP = 2400 + 258,50 =
2658,50
pkt
| Maksymalny zysk | Nieograniczony (powyżej zapłaconej premii) |
| Maksymalna strata | Ograniczona 258,50 * 10 PLN = 2585,00 PLN |
| Próg rentowności | Kurs wykonania + premia BEP = 2400 + 258,50 = 2658,50 pkt |
Niniejszy materiał, przygotowany przez DM BOŚ S.A. ma charakter wyłącznie informacyjny, prezentowany jest w celach edukacyjnych i nie stanowi porady prawnej oraz nie jest rekomendacją osobistą w ramach świadczenia usługi doradztwa inwestycyjnego zgodnie z przepisami prawa. DM BOŚ S.A. nie udziela gwarancji dokładności, aktualności, oraz kompletności niniejszych informacji. Zaleca się przeprowadzenie we własnym zakresie niezależnego przeglądu informacji z niniejszego materiału.