True Strength Index

Definicja TSI jest następująca:

TSI_n1,_n2=100*(EMA_n2(EMA_n1*(C_t-C_t-1))/EMA_n2(EMA_n1|C_t-C_t-1|))

gdzie:

• n1 - długość pierwszej średniej ruchomej
• n2 - długość drugiej średniej ruchomej
• EMA_n - średnia ruchoma wykładnicza (ekspotencjalna) o długości uśredniania n
• C_t - cena zamknięcia w chwili t
• C_t-1 - cena zamknięcia w chwili t -1

A zatem TSI jest ilorazem podwójnie wygładzonej różnicy cen zamknięcia na kolejnych sesjach i podwójnie wygładzonej wartości bezwzględniej różnicy cen zamknięcia na kolejnych sesjach.

Wskaźnik TSI porusza się w przedziale od -100 do 100 punktów. Inwestorzy sami muszą określić poziomy wykupienia i wyprzedania. Na TSI nakłada się średnią ruchomą. Przebicie od dołu średniej przez TSI jest traktowane jako sygnał kupna (szczególnie jeśli powstaje on, gdy oscylator znajduje się poniżej poziomu zero). Z kolei przebicie przez oscylator swojej

średniej od góry jest sygnałem sprzedaży (zwłaszcza, gdy wskazanie to powstało powyżej linii zero).

Istotnego znaczenia nabiera samo przełamanie przez TSI linii zero – jest to powiedzenie wcześniejszego sygnału kupna lub sprzedaży.

Analitycy bardzo często stosują następujące średniej w konstrukcji TSI:

• n₁ = 25
• n₂ = 13

Z kolei TSI uśredniany jest za pomocą średniej ruchomej wykładniczej 20 sesyjnej, co w

języku Metastocka przybiera postać:

TSI:=100*(Mov(Mov(ROC(C,1,$),25,E),13,E)/Mov(Mov(Abs(ROC(C,1,$)),25,E),13,E));

TSI;

Mov(TSI,20,E);

0

Inne źródła proponują stosowanie średniej 7 - okresowej do uśredniania TSI, a także zastosowanie poziomów -25 i 25 pkt będących odpowiednikami poziomów odpowiednio: 30 i 70 pkt dla RSI.

Referencje

1. “The True Strength Index”, Technical Analysis of Stocks and Commodities Magazine, November 1991 i “Trading With the True Strength Index”, Technical Analysis of Stocks and Commodities Magazine May 1992.